close
大連大福控股股份有限公司
關於對上海證券交易所對公司收購資產
相關事項二次問詢函回復的公告
2018-04-18 來源： 作者：
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
大連大福控股股份有限公司（以下簡稱“公司”）於2018年4月13日收到上海證券交易所下發的《關於對大連大福控股股份有限公司收購資產相關事項的二次問詢函》（上證公函【2018】0308號）。現就上述函件所涉內容回復如下：
一、根據回復，本次收購力昊金屬和豐禧供應鏈股權的資金來源為 2018 年 4 月 24 日前對天津大通銅業有限公司（以下簡稱大通銅業）預付款的收回。請公司補充披露：（1）大通銅業對公司預付款的退回是否以公司收購力昊金屬、豐禧供應鏈為前提，並提供大通銅業的書面說明；（2）上市公司、大通銅業、力昊金屬、豐禧供應鏈各方及相關股東之間是否存在關聯關系，或者存在其他未披露的協議安排，並提供核查過程；（3）公司預付大通銅業其餘款項的回收安排或計劃。
回復：
(1)大通銅業對公司預付款的退回是否以公司收購力昊金屬、豐禧供應鏈為前提，並提供大通銅業的書面說明
天津大通銅業有限公司對大連大福控股股份有限公司關於預付賬款及減少大宗商品貿易說明如下：
“鑒於貴司將實現調整產業結構和轉型升級，我公司將積極配合貴司戰略規劃安排，逐步減少貿易量並退回預付款。
我公司退回預付款是因降低貿易量而導致的，並不以貴公司收購資產為前提。”
（2）上市公司、大通銅業、力昊金屬、豐禧供應鏈各方及相關股東之間是否存在關聯關系，或者存在其他未披露的協議安排，並提供核查過程
公司收到上海證券交易所下發的《關於對大連大福控股股份有限公司收購資產相關事項二次問詢函》立即展開核實工作，向相關各方發出書面問詢關於所涉上述事項，要求相關各方按照相關法律法規認真核實，現將核實過程確認情況說明如下：
（一）公司於2018年4月13日分別向相關各方上海力昊金屬材料有限公司、上海豐禧供應鏈管理有限公司、天津大通銅業有限公司、大連長富瑞華集團有限公司發出問詢函，同時，公司進行相關事項自查工作，核實上述相關各方及其股東之間是否存在關聯關系。
（二）相關各方上海力昊金屬材料有限公司、上海豐禧供應鏈管理有限公司、天津大通銅業有限公司、大連長富瑞華集團有限公司及公司立即分別查詢工商檔案等相關材料，將核實情況以書面回復函形式回復情況如下:
■
經公司核實，天津大通銅業有限公司與上市公司、大連長富瑞華集團有限公司存在關聯關系，其餘交易各方及相關股東之間不存在關聯關系，亦不存在其他未披露的協議安排。
（3）公司預付大通銅業其餘款項的回收安排或計劃。
截至目前，公司暫無回收大通銅業其餘預付款項的具體時間安排。
按照公司調整產業結構實現公司轉型升級發展戰略規劃，公司資產在未來階段將選擇利潤增長點高的相關行業，提高公司資產利用率。目前供應鏈市場發展正處於上升期，公司將逐步加大對有色金屬供應鏈服務市場的投入，公司已與天津大通銅業有限公司充分溝通後達成初步意向，天津大通銅業有限公司同意根據供應鏈業務的上升情況逐步降低與公司的大宗商品貿易量，並根據貿易量的降低逐步回收其餘預付款項。
二、根據評估報告對本次擬收購標的公司力昊金屬和豐禧供應鏈未來營業收入的預測，2018-2022 年兩傢公司營業收入平均增速分別為 33.33%和 31.84%，但油煙分離機｜油煙異味分離機最近三年兩傢公司營業收入並不穩定，2016 年營業收入分別下滑 65.66%和 43.03%。請公司及評估師結合行業發展趨勢和可比公司情況，進一步補充披露未來預期營業收入高增長的具體原因、可實現性及合理性，再次確認評估過程和評估結果的合理性。
回復：公司及上海眾華資產評估有限公司回復如下：
分析結論：本次評估，對上海力昊和上海豐禧公司在預測期的平均營業收入增長率是可實現的，並且預測是合理的。
未來年度營業收入增長率較高的原因、可實現性及合理性具體分析如下：
（一）從公司自身的發展情況分析
歷史期及未來有限年測算期明細表
單位：人民幣萬元
■
未來有限年限測算分析表
單位：人民幣萬元
■
從上述表中分析可看出：
1.上海力昊和上海豐禧公司在歷史期2016年雖然營業收入增長率降幅較大，分別為-65.66%和-43.03%，但在2017年營業收入增長幅度也較大，分別為108.30%和196.16%。經分析，2016年兩傢公司營業收入增長率下降，主要是因為：兩傢公司的貿易產品結構發生瞭變化。在2016年時，兩傢公司均大幅減少或停止瞭廢不銹鋼、電解銅、鉛錠、光亮銅、廢銅、廢鋁、廢錫、鉛錠等低毛利或負毛利產品的貿易額，使公司的營業收入下降幅度較大（其中，上海力昊2016年因上述貿易業務的減少影響的金額為36,218.25萬元；上海豐禧2016年因上述貿易業務的減少影響的金額為11,464.06萬元）。受此影響，兩公司營業收入分別於2016年下降-65.66%和-43.03%。
2017年以來，上海力昊和上海豐禧公司步入轉型期，將上述低毛利貿易產品淘汰的同時，加大鋅、鋁產品的貿易業務和供應鏈管理服務業務的開展，於2017年分別增加貿易收入21,985.31萬元和23,310.04萬元，以及增加供應鏈管理服務收入為4,134.24萬元和1,152.50萬元。實現2017年營業收入增長率分別為108.30%和196.16%。由此可見，上海力昊金屬材料有限公司與上海豐禧供應鏈管理有限公司自2017年起，因收入結構發生變化，且正處在業務的高速增長期，營業收入增長率高於行業平均水平是合理的。
2.兩公司預測期前期營業收入增長率較高，主要是因為2017年起收入測算基數較小。而隨著測算年度延長，評估師對營業收入增長率是逐步遞減的，其中，上海力昊2018年的營業收入增長率從46.49%下降至2022年的17.02%，上海豐禧2018年的營業收入增長率從59.52%下降至2022年的9.97%。因此，評估師對未來年度的預測是謹慎的。
3.預測期營業收入的高增長率，是在考慮現有訂單加新增業務的基礎上得出的。目前已簽訂的於2018年執行的業務合同預估金額，已達到上海力昊金屬材料有限公司2017年營業收入的102.34%。同樣的，上海豐禧供應鏈管理有限公司已簽訂的2018年計劃執行訂單的預估金額已達到公司2017年營業收入的94.01%。而至本次問詢答復日止，2018年尚有7個半月時間，用以增加新增客戶訂單。2020年以後對兩公司的業務收入預測，是在保持現有客戶以及自然增加的基礎上做出的。
（二）從行業發展情況分析
企業主要的貿易產品為鋅和鋁。
當前全球經濟復蘇的勢頭漸強，IMF上調全球經濟預測，這是2008年金融危機後首次全面看多全球經濟。全球經濟向好有利於刺激金屬的消費需求。自2016年以來，電解鋁方面停產瞭537萬噸電解鋁違法違規建成產能、停建瞭619萬噸違法違規在建產能。除瞭去產能政策，當前環保政策全面收嚴，“錯峰限產”及“環保督查”等也對有色行業產能開工及產量供給產生較大影響。在去產能去產量的直接作用下，鋁、鉛鋅等品種均具有較大幅度上漲。2017年國內供給側改革將鋁推上瞭市場焦點位置。這也令鋁價在2017年持續震蕩走強。違規產能關停、2+26城市秋冬季限產、自備電廠整頓等幾大措施，使得生產端減量明顯；需求端受材料輕量化、軌交、基建等需求拉動，鋁型材、輕合金材料等維持相對旺盛需求。根據SMM、安泰科等機構預測，今明兩年電解鋁需求端將維持7-8%的增速，為基本金屬中表現最為搶眼的品類。
中國鋁主要應用於建築（32%）、交通(25%)、電力電子(18%)、機械設備（6%）、耐用品（8%）、包裝（8%）等領域，過去幾年消費結構變化不大。近幾年，建築用鋁占中國鋁需求比重始終在30%以上。建築用鋁大多用於生產鋁門窗、結構件、裝飾板、鋁幕墻等。建築用鋁與房地產投資增速關聯度較高，目前國內房地產市場將在調控政策的持續影響下呈震蕩回落之勢，預計未來幾年房地產投資增速在低位俳徊或進步下滑，建築用鋁增速也將隨之變動。
交通用鋁目前是鋁第二大需求領域，除2009年外，交通用鋁增速始終保持在10%以上，是鋁下遊各行業中增長最快領域之一。交通用鋁主要應用於汽車、軌道交通（高鐵、地鐵、磁懸浮）、鋁制運輸車、運煤車、航空航天和船舶等領域。從最近幾年汽車車身車量化的發展與我國城市軌道交通及高鐵的發展速度來看，未來幾年，交通用鋁行業仍將繼續保持10-15%的復合增速以拉動國內鋁的消費增長。
因此，預計2018年國內電解鋁總的消費量與2017年相比總體保持穩定，未來三年的復合增長率為5.8%；其中交通運輸領域對鋁的消費拉動將繼續領先於建築與包裝等領域，但增速均將小幅放緩。從人均鋁消費量來看，我國的電解鋁消費仍有較大的空間，2016年，我國人均鋁消費量為24.1KG，與主要發達國傢的人均用鋁消費量仍存在較大的差距。
鋅的用途廣泛，對於宏觀經濟較為敏感。從全球來看，建築領域需求占比達50%，運輸領域需求占比達21%，基礎設施需求占比達16%。鍍鋅鋼板廣泛應用在基建、汽車以及傢電行業。中國作為世界上第二大經濟體，2015年鋅的需求量占到全球總量的47.5%。2017年前十個月，中國精煉鋅表觀消費量較2016年同期而言出現小幅回升，一方面，雖然當前國內房地產行業處於持續的調控降溫階段，新屋開工面積與銷售面積同比增速出現放緩，但房地產開發投資的增速自2015年底呈緩步回升之勢；另一方面，國內汽車行業產銷同比仍處於緩步回升之勢。
根據國傢統計局、中國有色金屬工業協會與海關的最新數據來看，國內鋅的供需短缺形勢持續存在,安泰科的測算，預計2017年國內的需求量為666萬噸，2018年為685萬噸，2019年為705萬噸，國內的供需短缺量由2017年26萬噸逐步縮窄至2019年的4萬噸。
未來三到五年，首先國內經濟已經出現邊際走弱跡象，而國外經濟仍在回升，所以接下來與國外經濟密切相關的有色和原油可能會繼續上漲表現仍將不錯。過去歷史上大宗商品的輪動順序是先工業品比如黑色、有色，再是原油，最後是貴金屬。如果國外經濟仍能維持不錯的表現的話，那麼有色和原油會相對國內的黑色表現要好。此外，隨著整體經濟步入中後期，通脹預期的回升會帶動農產品的價格上漲。如果從更遠的周期的角度來看，我們應該關註一帶一路戰略對於大宗商品的影響，畢竟整個一帶一路國傢的經濟體量還是非常大的。
綜合來看，未來年度裡鋅、鋁的需求仍將保持增長。
（三）從可比公司情況分析
目前國內A股上市公司中，與上海力昊金屬材料有限公司與上海豐禧供應鏈管理有限公司類型相似的供應鏈管理服務公司主要3傢，分別如下表：
■
由於該3傢上市公司於本問詢函意見答復時尚未公告2017年度年報。因此，僅以上述3傢上市公司2015年度、2016年度的年報數據進行分析。
金額：萬元
■
2018-2022 年，上海力昊金屬材料有限公司與上海豐禧供應鏈管理有限公司營業收入預測數據的平均增長率分別為 33.33%和 31.84%。較2016年同行業上述3傢上市公司的平均值高。
上海力昊金屬材料有限公司與上海豐禧供應鏈管理有限公司主營大宗有色金屬貿易和相關供應鏈管理服務，收入結構相對上市公司較為單一，公司容易因單一項目的高收入，形成較高的營業收入增長率。例如兩傢公司在2017年營業收入增加金額分別為2.45億元和2.43億元，營業收入增長率分別為108.30%、196.16%。而三傢上市公司2016年營業收入的平均增加額為75.60億元，平均營收增長率為17.49%。
三、根據評估報告，力昊金屬股權價值為 52,612.67 萬元，較賬面凈資產評估增值 46,098.86 萬元,增值率為 708%，但未來三年利潤承諾合計僅為 16,500 萬元。豐禧供應鏈股權價值27,827.18萬元，較賬面凈資產評估增值 21,445.41 萬元,增值率為 336%，但未來三年利潤承諾合計僅為 11,000 萬元。請公司補充披露在業績承諾合計金額大幅小於評估增值額的情況下，上述利潤承諾金額和承諾期限是否損害上市公司利益。
回復： 上述利潤承諾金額和承諾期限不損害上市公司利益。
鑒於公司當前為業務轉型初期，董事會以審慎的態度參照同行業收購標準水平，短期內看公司此次收購力昊金屬、豐禧供應鏈標的的業績承諾相對少於公司前期投入，公司如完成本次收購將直接擁有優質供應鏈服務市場團隊及穩定的客戶群，同時掌握大額的銷售合同大數據等資源，公司將直接快速切入供應鏈管理服務市場。
長期來看，基於對有色金屬需求的發展趨勢，供應鏈管理服務市場發展正處於上升期，公司未來將加大對有色金屬供應鏈管理服務市場的投入，擴大經營規模，持續優化和提升公司的產業結構，改善上市公司收入結構，為公司提供新的利潤增長點，增強公司未來持續經營發展及整體盈利能力，符合公司長遠利益，不存在損害上市公司利益的情況。
四、根據評估報告，力昊金屬、豐禧供應鏈預期凈利率分別超過 3.8%、2.83%，高於行業平均水平 2.1%。請公司及評估師補充披露標的公司預測凈利率水平高於行業平均水平的原因及合理性。
回復：公司及上海油煙處理設備｜油煙處理設備價格眾華資產評估有限公司回復如下：
分析結論：本次評估，對上海力昊和上海豐禧公司預測期平均銷售凈利率較同行業可比上市公司平均水平高是合理的，具體的原因及合理性分析如下：
兩公司歷史營業成本、銷售毛利率、凈利潤及銷售凈利率明細表
單位：人民幣萬元
■
上表中對上海力昊公司2015年營業成本與2016年營業成本存在調整事項，具體如下：2015年末力昊公司有發生平臺服務成本，金額為RMB1379.71萬元，發票號20077020-20077035，開票日期為2015年12月28日，對應的合同所屬期為2015年1月1日-2015年12月31日，按權責發生制應在15年進行帳務處理，但公司財務人員做帳做到瞭2016年，因此在分析上海力昊公司歷史年度銷售毛利率時，對該事項進行瞭報表調整。
兩公司預測期營業成本、銷售毛利率、凈利潤及銷售凈利率測算分析表
單位：人民幣萬元
■
同行業上市公司2015-2016年凈利潤及銷售凈利率
金額：萬元
■
同行業上市公司2015-2016年行產品營業成本及毛利率情況如下表：
金額：萬元
■
從上海力昊金屬材料有限公司與上海豐禧供應鏈管理有限公司歷史數據上看，自2016年底起，由原來僅靠大宗有色金屬（具體包括：鋅錠、鋁錠、廢不銹鋼、電解銅、鉛錠、光亮銅、廢銅、廢鋁、廢錫、鉛錠等）貿易形成營業收入，轉變為大宗有色金屬貿易（具體包括：鋅錠、鋁錠）與供應鏈管理服務相結合的營業收入組合。公司將原有廢不銹鋼、電解銅、鉛錠、光亮銅、廢銅、廢鋁、廢錫、鉛錠等低毛利率或負毛利率產品全部停止經營，轉而經營鋅錠、鋁錠貿易和高毛利率的供應鏈管理服務業務。上海力昊金屬材料有限公司與上海豐禧供應鏈管理有限公司轉型後，銷售毛利率分別從2015年的-2.46%和-0.12%，提高到2017年的8.36%和5.01%，均高於同行業上市公司的平均水平。從而，使上海力昊金屬材料有限公司與上海豐禧供應鏈管理有限公司的銷售凈利率分別從2015年的-0.42%和-0.15%，提升到瞭2017年的6.87%和3.08%。而對企業未來年度的預測，是保持目前的業務結構不變前提下做出的。
上海力昊金屬材料有限公司與上海豐禧供應鏈管理有限公司業務規模較上述三傢同行業上市公司都小，且產品結構較同行業上市公司簡單。單個公司來看，上海力昊與上海豐禧的預測期平均銷售毛利率分別為5.71%和3.96%，均低於同行業上市公司怡亞通與普路通的6.58%和6.27%。但較飛馬國際銷售毛利率0.81%高出較多。上海力昊與上海豐禧的預測期平均銷售凈利率分別為3.8%和2.83%，低於普路通的5.13%水平，但高於怡亞通與飛馬國際0.81%和0.86%。主要原因在於，雖然這些公司均為供應鏈管理服務行業的公司，但因各公司的業務結構不同，盈利能力也各不相同。具體為：
飛馬國際主要是經營大宗煤炭貿易的供應鏈管理公司，公司營業收入在2016年超過520億元，凈利潤1.67億元，收入與凈利潤規模遠超上海力昊和上海豐禧兩公司。飛馬國際的貿易產品和服務產品的銷售毛利率分別為0.63%和23.51%，服務業務的毛利率較高，但因服務收入占營業收入比例過小，毛利率貢獻率過低，所以公司整體銷售毛利率在2016年僅為0.81%。
怡亞通與普路通主要以電子類產品貿易及供應鏈管理服務為主，兩公司2016年的營業收入分別為579.14億元和35.95億元，凈利潤分別為4.96億元和1.84億元。銷售毛利率6.51%和6.27%，銷售凈利率分別為0.86%和5.13%。怡亞通公司的業務規模與飛馬國際大致相當，但產品結構與飛馬國際不同，是以電子類產品等為主的供應鏈管理公司，怡亞通與飛馬國際兩傢公司在物流等渠道中的支出較高，兩公司的銷售凈利率均較低，因此拉低瞭行業的平均凈利率水平。普路通公司業務規模較怡亞通與飛馬國際小，費用控制良好，因此在凈利潤金額低於怡亞通與飛馬國際的前提下，銷售凈利率仍然高於兩傢同行業上市公司較多。
因此，上海力昊金屬材料有限公司與上海豐禧供應鏈管理有限公司預測凈利率水平高於行業平均水平是合理的。
五、根據回復，力昊金屬、豐禧供應鏈已簽訂的長單合同簽訂於 2018年 1 月 1 日至 1 月 5 日之間，且合同已約定瞭鋅錠、鋁錠數量和合同總金額。請公司說明：（1）上述合同簽訂日期接近的原因；（2）在銷售價格固定但未來采購價格不確定的情況下，如何保證毛利率的穩定；（3）2017 年度兩傢公司合同簽訂明細情況及相應收入確認的時點。
回復：（1）上述合同簽訂日期接近的原因
根據行業規則，長單合同一般在當年的第四季度及次年的第一季度簽訂，豐禧和力昊一般會根據公司的年度業務計劃，在1月份簽訂當年的長單合同。
（2）在銷售價格固定但未來采購價格不確定的情況下，如何保證毛利率的穩定
一般長單合同采取的是定量不定價的原則，即在合同中約定交易數量，但交易價格會在實際交易時隨行就市，豐禧和力昊提供的合同中的銷售價格為預估價。豐禧和力昊在實際的交易中，收取的固定比率的的服務費，因此長單合同中商品價格的波動不影響公司的毛利率。
（3）2017 年度兩傢公司合同簽訂明細情況及相應收入確認的時點
回復：
■
■
■
六、根據回復，力昊金屬、豐禧供應鏈自 2016 年和銅道電子商務集團有限公司（以下簡稱銅道電子）實施戰略合作，並開始對客戶收取供應鏈管理服務費。請公司補充披露：（1）戰略合作的具體內容；（2）標的公司的業績表現是否高度依賴銅道電子的支持；（3）標的公司為客戶提供供應鏈管理的具體方式及管理服務費的收取方式。
回復：（1）戰略合作的具體內容
公司將在2018年4月28日之前披露合作內容。
（2）標的公司的業績表現是否高度依賴銅道電子的支持
標的公司的業績表現不是高度依賴銅道電子的支持。
標的公司於2016年和銅道電子商務集團有限公司達成瞭戰略合作，通過銅道電子商務集團有限公司資訊與交易平臺與更多的優質客戶建立的商務聯系。公司通過貿易業務為紐帶，為客戶提供供應鏈管理服務，實現貿易與服務收入的增長，基於與銅道電子商務集團有限公司的合作協議，銅道電子商務集團有限公司更為標的公司提供瞭代采購的業務保障，由此降低瞭標的公司的業務風險。公司除瞭與銅道電子商務集團有限公司合作開拓線上業務外，也在積極開展線下業務並逐步擴大客戶量，爭取瞭更多的客戶資源，力昊金屬目前主要客戶還有雲南昆鋼物流有限公司、深圳銅道富強供應鏈管理有限公司、深圳星光供應鏈管理有限公司等；豐禧目前的主要客戶為雲南昆鋼物流有限公司、雲南華雲實業集團有限公司、上海銅道電子商務有限公司等，使公司營業收入可持續的長期增長。
雖然標的公司加強與銅道電子商務集團有限公司的合作，但通過對標的公司相關經營數據分析可以看出，銅道電子商務集團有限公司隻占上海力昊金屬材料有限公司2015年-2017業務收入比例分為48.70%， 38.39%， 27.90%；銅道電子商務集團有限公司隻占上海豐禧供應鏈管理有限公司2015年-2017業務收入比例分為23.91%， 40.94%， 25.18%。標的公司的業績表現不是高度依賴銅道電子的支持。
（3）標的公司為客戶提供供應鏈管理的具體方式及管理服務費的收取方式
力昊的供應鏈管理方式為：
■
豐禧的供應靜電除油煙機｜靜電除油煙機推薦鏈管理方式為：
■
力昊金屬和豐禧供應鏈的管理服務費的收取方式皆為按收入的5%-8%收取。
亞太會計師事務所審計機構評估回復如下：
上海豐禧供應鏈管理有限公司和上海力昊金屬材料有限公司2017年主營業務收入中的供應鏈管理服務費確認方法為凈額法，即按每年已經完成的代采購合同總金額的5-8%的比例進行計算並收取。
七、根據回復，豐禧供應鏈成立於 2014 年 7 月，註冊資本 5000萬元，但股東認繳註冊資本遲至本次收購前，即 2018 年 3 月 22 日才到位。請公司補充披露：（1）註冊資本未能及時到位的原因；（2）豐禧供應鏈在註冊資本長期未能到位的情況下如何開展業務。
回復：（1）註冊資本未能及時到位的原因
2014年2月20日，國傢工商行政管理總局令第64號公佈《公司註冊資本登記管理規定》規定： “第二條有限責任公司的註冊資本為在公司登記機關依法登記的全體股東認繳的出資額”，即公司註冊資本改革為認繳制，不再強制要求實繳，該規定自2014年3月1日起施行。豐禧成立於2014年7月，根據豐禧在上海市嘉定區市場監督管理局備案的《章程》第五條的約定，公司註冊資本出資時間為2044年1月1日之前足額繳付。由於豐禧供應鏈成立於國傢商事改革之後，公司註冊時上海市市場監督管理局不再強制要求企業及時實繳註冊資本，但上市公司此次洽談收購意向要求豐禧供應鏈股東註冊資本實繳到位後方可實施收購。
經亞太會計師事務所審計機構評估回復如下：
上海豐禧供應鏈管理有限公司2017年主營業務收入中的供應鏈管理服務費確認方法為凈額法，即按每年已經完成的代采購合同總金額的5-8%的比例進行計算並收取。
（2）豐禧供應鏈在註冊資本長期未能到位的情況下如何開展業務
豐禧供應鏈成立時，由於公司管理層原來在行業內的客戶積累，通過對買賣雙方進行撮合交易收取一定的服務費、或者先對下遊客戶收取全款或定金，再到上遊客戶處進行采購的方式，通過時間差和資金差來開展業務獲取收益。有色金屬大宗交易行業的特點是交易資金量大、周轉快，豐禧通過這種方式進行滾存，在註冊資本長期未到位的情況下，公司業務獲得瞭較大的發展。
八、公告附件
（一）評估機構上海眾華資產評估有限公司就《二次問詢函》回復意見
（二）審計機構亞太會計師事務所就《二次問詢函》回復意見
（三）本次交易各方工商檔案等相關資料
（四）天津大通銅業有限公司書面說明
特此公告。
大連大福控股股份有限公司董事會
二〇一八年四月十八日
本版導讀
珠海華金資本股份有限公司公告（系列） 2018-04-18 大連大福控股股份有限公司
關於對上海證券交易所對公司收購資產
相關事項二次問詢函回復的公告 2018-04-18
- 靜電機 【油煙處理首選】做生意油煙異味真困擾，靜電排油煙機｜靜電排油煙機推薦首選推薦~~
- 台北靜電機保養｜台北靜電機保養價格 【mobile01】惱人的油煙問題?靜電除油煙機｜靜電除油煙機推薦我們幫您解決
- 靜電除煙機｜靜電除煙機推薦 【mobile01】分享油煙味到問題的解決方式靜電機推薦｜台北靜電機推薦?
3A7CA43BB966CE25
文章標籤
全站熱搜
留言列表
